红塔证券（601236）1月13日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年1月12日接受2家机构单位调研，机构类型为基金公司、证券公司。

投资者关系活动主要内容介绍：

问：公司控股股东能够给公司带来哪些资源？

(资料图片)

答：公司控股股东是合和集团，实际控制人是中国烟草总公司。公司控股股东及实际控制人实力雄厚、治理规范，高度重视红塔证券的高质量发展，在提供流动性支持、发行次级债务、鼓励公司转型、加速人才引进等方面，给予了倾力支持。2022年6月，公司控股股东合和集团及一致行动人出具了《关于特定期间内不减持红塔证券股份的承诺函》，基于对公司未来发展前景的信心及对公司价值的认可，为促进公司持续、稳定、健康发展，并维护广大公众投资者利益，公司控股股东合和集团及一致行动人承诺，自所持红塔证券股份解除限售之日起36个月内，不以任何方式减持所持有的红塔证券股份。此举表明了公司大股东对公司长期稳定发展的良好预期，也彰显其对公司未来发展的信心。

问：当前市场和政策环境下，公司在哪些方面有优势？

答：（1）稳定的股权结构和规范的公司治理公司成立20年以来，股东一直保持稳定，始终严格按照法律法规相关要求建立规范的公司治理架构。上市以后，公司在市场化机制改革、资本运作等方面得到了股东的大力支持。近年来，公司进一步健全了适应金融企业特点、上市公司规则并且与企业文化相融合的公司治理体系，公司党委持续发挥领导核心作用，股东大会、董事会、监事会和经理层各司其职、各尽其责。得益于稳定的股权结构和规范的公司治理，公司始终保持规范运行、稳健经营。

（2）求真务实、团结进取的高管团队公司领导班子求真务实，服务公司年限较长，不仅经历过资本市场和金融行业的周期起伏，对资本市场和证券行业的规律有着深刻的认识，并且熟悉和认可公司的核心价值观、适应公司的企业文化。领导班子敢于担当、积极进取、坚持做难而正确的事，践行长期主义，追求企业可持续发展、高质量发展。

（3）稳定的投资业绩及优秀的历史传承公司已连续19年保持盈利，在长期投资中形成了积淀和传承。公司系统性地对投资能力进行了梳理并优化其分布，随着公司相关机制逐步优化、资本规模持续提升，不断积淀与传承的投资能力将以多种形式发挥作用，成为支撑公司发展的宝贵资源。

（4）严格的风险管理及浓厚的合规经营氛围公司秉持“风控相伴，稳健行远”的风险管理理念和“知敬畏、守方圆”的合规文化理念，根据自身业务发展需要、市场环境变化及监管要求，不断完善全面风险管理体系，保持良好的资本结构和充足的流动性资源；建立健全独立于各项业务的合规管理体系，牢守合规底线，加强内部合规管理，有效防范合规风险，切实保障公司各项业务的持续、规范、健康发展。[page]

（5）强大的资本补充能力金融企业发展的核心竞争力之一就是资本实力，资本实力和杠杆水平决定了金融企业的“产能”。对于证券行业来说，由于当前正处于重资本化发展阶段，资本实力对单个券商发展的影响显得更为关键。得益于股东在这方面的大力支持和公司积极稳健的运营策略，公司一直保持着强大的资本补充能力。2021年公司顺利完成了配股发行，进一步夯实了资本实力。

（6）清晰务实的战略方向和稳健高效的战略执行力公司已经形成了清晰且务实的战略方向，正努力从组织架构和机制等方面多位一体推进公司战略执行。近半年以来，公司在资产负债管理机制、业务协同机制、核心行业及产品运行机制上都有突破，既保证了稳定经营，又“稳中有进”地推动战略落地。

(7)优秀的企业文化与核心价值理念公司积极推动“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业文化理念落实落地，传承和弘扬行业精神，凝聚和践行行业价值观，积淀和涵养行业生态，推动打造高质量投资银行和资产管理机构，在担当促进“双循环”的新使命中，不断增强服务实体经济和国家战略的能力。

公司秉承“拼搏进取、不负韶华”的企业精神，遵循“稳健、创新、磨砺、聚变”的经营哲学，围绕“追求卓越、诚信为本”的核心价值观，坚持“不拒众流方成江海”的用人理念，坚守“知敬畏、守方圆”的合规理念，力行“责任于心、专业于行”的服务理念，营造“思正、身正、行正”廉洁从业的文化氛围，牢固树立正确的廉洁价值观，以良好的文化积淀护航公司规范经营，不断增强公司高质量发展的韧劲和动力。

问：研究所的定位和发展规划？

答：公司研究所拥有一支高素质研究队伍，并致力于把研究能力打造成为公司的核心竞争力。目前公司证券研究所共有分析师20位，涵盖宏观总量、大消费、大健康、智能制造、高新技术、新能源新材料等六大研究领域，研究报告获得政府、市场、集团等的高度认可，形成了精品、高端的研究品牌定位。

一方面，公司通过提高研究报告的深度和广度，保持着市场和媒体较高关注度，积极发挥产业研究优势。二是积极配合并支持公司其他部门的业务开展，强化证券研究所与投行、信用等部门的双向赋能，充分发挥研究咨询业务在集团各业务板块中的关键驱动作用。三是服务于国家经济战略，紧紧围绕更好服务资本市场和国家经济发展建设建言献策，打造宏观经济智库的定位，为公司高质量发展积累品牌效应。

未来，证券研究所将通过提供更多宏观分析、市场研判和行业深度研究，持续发挥好优势团队的社会及市场影响力，对外积极塑造公司专业的品牌形象，对内不断强化与股东单位及各业务线的协同，为其他各业务线赋能。[page]

问：股质业务为何还保持较大体量？当前风险情况？

答：公司股票质押业务经多年深耕，积累了丰富的业务经验，人员专业程度较高，展业过程中一直坚持“严控风险”的原则，业务风险相对可控，为公司带来相对稳定的利润来源，且业务体量未与行业整体变化趋势背离。目前公司股质业务履约保障比例处于较高水平，整体业务安全边际较高。

问：公司目前评级情况如何？

答：公司高度重视合规内控体系建设，不断夯实自身内控管理基础，提升合规管理水平，完善全面风险管理体系，保持良好的资本结构和充足的流动性资源，加强内部合规管理，有效防范合规风险，切实保障公司各项业务的持续、规范、健康发展。2022年，公司分类结果恢复到历史最高水平，公司风险管理能力、市场竞争力和持续合规状况得到明显提升;

红塔证券股份有限公司及子公司从事的主要业务包括零售与网络金融业务、证券投资业务、资产管理业务、投资银行业务、信用交易业务、期货业务、私募投资基金业务、基金管理业务和证券研究业务等。公司荣获上交所“债券优秀交易商”荣誉称号。

调研参与机构详情如下：